Calculadora CDB, LCI e LCA — % do CDI com IR e FGC

Como funciona a remuneração atrelada ao CDI

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa pela qual os bancos emprestam dinheiro entre si por um dia. Ele oscila muito próximo da SELIC — historicamente fica de 0,01% a 0,15% abaixo da meta SELIC. Quando você compra um CDB, LCI ou LCA atrelado a um percentual do CDI, o título acumula diariamente esse percentual da variação do CDI no dia.

Exemplo: se o CDI fechar 13,65% no ano e seu CDB paga 110% do CDI, sua rentabilidade bruta naquele ano será aproximadamente 110% × 13,65% = 15,02%. Importante: o cálculo correto é multiplicativo dia a dia, mas a aproximação anual funciona bem para análise pessoal.

IR regressivo no CDB — tabela oficial

O imposto de renda no CDB cai conforme o tempo de aplicação. Quanto mais você segura, menos paga:

O IR incide somente sobre o lucro, não sobre o valor investido. Em um aporte único, a alíquota é definida pelo prazo total. Em aportes mensais, cada aporte tem sua própria contagem (a corretora calcula proporcionalmente). Esta calculadora simplifica usando a alíquota do prazo total — boa aproximação para análise pessoal.

LCI e LCA: quando vale mais que o CDB

Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA) são isentas de IR para pessoas físicas. Em troca da isenção, costumam pagar um percentual menor do CDI — ex: 95% do CDI ao invés dos 110% que um CDB equivalente pagaria. A pergunta certa é: a isenção compensa o percentual menor?

Regra prática: para descobrir o "CDB equivalente" de uma LCI/LCA, divida o percentual do CDI dela por (1 − alíquota IR do CDB no mesmo prazo):

• LCI 95% CDI vs CDB no prazo de 1 ano (IR 17,5%): equivalente seria CDB de 95% / (1 − 0,175) = 115,15% CDI
• LCI 90% CDI vs CDB acima de 720 dias (IR 15%): equivalente seria CDB de 90% / 0,85 = 105,9% CDI
• LCA 92% CDI vs CDB curto (180d, IR 22,5%): equivalente seria CDB de 92% / 0,775 = 118,7% CDI

Em prazos curtos, a LCI/LCA quase sempre vence porque o IR do CDB está alto (22,5%). Em prazos longos (>2 anos), a vantagem cai porque o IR do CDB chega ao mínimo de 15%.

FGC — a garantia que você precisa entender

O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) é um fundo privado mantido pelas instituições financeiras que cobre o investidor caso o banco emissor quebre. Os limites em vigor:

• R$ 250.000 por CPF/CNPJ por instituição — soma de todos os depósitos do investidor naquele banco (poupança + CDB + LCI + LCA + conta corrente)
• R$ 1.000.000 global a cada 4 anos — teto contando todos os bancos. Após estourar, espere 4 anos para nova cobertura.
• Cobre principal + juros até a data da falência, não rentabilidade futura
• Pagamento ocorre em geral entre 30 e 90 dias após o decreto de liquidação

Estratégia para valores acima de R$ 250 mil: diversificar entre vários bancos. Para R$ 1 milhão, idealmente 4 instituições diferentes com R$ 250 mil cada. Para valores superiores, considerar Tesouro Direto (sem FGC, mas com risco soberano que é menor).

Erros comuns ao escolher CDB / LCI / LCA

• Não conferir a saúde do emissor: bancos pequenos pagam mais % do CDI exatamente porque têm risco de crédito maior. O FGC protege até R$ 250 mil — para valores acima, a saúde do banco importa muito.
• Esquecer da liquidez: muitos CDBs e quase todas as LCIs/LCAs têm carência (não pode resgatar antes do vencimento). Se você precisar do dinheiro antes, pode ser obrigado a vender no mercado secundário com deságio.
• Comparar bruto contra líquido: nunca compare 110% CDI de CDB contra 95% CDI de LCI sem ajustar pelo IR — a comparação justa é líquida.
• Ignorar IOF nos primeiros 30 dias: títulos resgatados antes de 30 dias sofrem IOF regressivo de 96% (no dia 1) a 0% (no dia 30). Sempre planeje horizonte mínimo de 30 dias.
• Apostar no banco da moda: bancos digitais oferecem 110-115% CDI para captar — antes de aplicar, conferir o quanto você já tem nesse mesmo banco para não estourar o limite do FGC.

Comparação rápida: CDB vs LCI vs LCA vs Tesouro Selic

Quando o CDI cai, quem perde mais?

Quando a SELIC (e portanto o CDI) cai, todo título atrelado a % do CDI rende menos automaticamente. É o risco principal de pós-fixados: você captura o juro do momento, não trava uma taxa. Para travar uma taxa em cenário de queda esperada, o investidor migra para prefixados (CDB / Tesouro Prefixado) ou IPCA+ (Tesouro IPCA+).

Reciprocamente, quando o COPOM sinaliza alta de juros, os pós-fixados de CDI brilham — captam a alta sem precisar vender e recomprar. Por isso muitos investidores mantêm uma "reserva tática" em CDB de liquidez diária ou Tesouro Selic, para alocar oportunisticamente quando os prefixados ficarem atrativos.

Perguntas Frequentes