As 7 dimensões e seus pesos
| Dimensão | Peso | O que mede |
|---|---|---|
| Reserva de emergência | 18 pts | Meses cobertos pela liquidez imediata |
| Endividamento | 18 pts | Razão dívida / renda |
| Renda passiva vs meta | 16 pts | % da meta mensal já coberta por dividendos/cupons |
| Aderência a metas | 14 pts | Progresso médio das metas cadastradas (peso dobrado se vencida) |
| Diversificação | 12 pts | Concentração + número de ativos + classes |
| Custo médio ponderado | 12 pts | Taxa de adm. ponderada pela alocação |
| Eficiência tributária | 10 pts | % em ativos isentos ou com IR mínimo |
Por que metas pesam 14 pontos
Aderência a metas é o pilar central do planejamento pessoal. Investidor sem meta clara confunde "ganhar dinheiro" com "ter dinheiro" — vira coleção de ativos sem propósito. Cada meta cadastrada deve ter nome, valor alvo, prazo e quanto já foi acumulado. O score = média do progresso (atual ÷ alvo) ponderada pela proximidade do prazo. Metas vencidas e ainda não atingidas pesam em dobro — força a revisão honesta (ajustar prazo, valor, ou aceitar que a meta mudou).
Eficiência tributária — por que importa em 10 pontos
Carteiras parecidas no bruto podem entregar retornos líquidos muito diferentes só por causa do mix tributário. Um investidor com 80% em LCI/LCA + FIIs (isentos) + Tesouro >720d (IR 15%) entrega ~10% mais retorno acumulado em 5 anos vs alguém com 80% em CDB curto pagando 22,5% no resgate. A eficiência aqui não é sobre sonegação — é sobre preferir produtos que a lei já isenta ou tributa menos, mantendo a mesma classe de risco.
Como cada dimensão é calculada
1. Reserva (18 pts)
Meta de meses depende da estabilidade da renda (6 / 9 / 12). score = min(18, 18 × meses ÷ meta).
2. Endividamento (18 pts)
- 0% dívida → 18 pts
- 0-30% → escala linear de 18 a 13 pts
- 30-50% → 13 a 6 pts
- 50-70% → 6 a 2 pts
- >70% → 0 pts (superendividamento)
3. Renda passiva (16 pts)
score = min(16, 16 × renda atual ÷ meta). Quem já cobre 100% da meta atinge teto.
4. Diversificação (12 pts)
Score híbrido em 3 sub-componentes:
- Concentração maior ativo (até 6 pts): 0% concentração = 6 pts; 30%+ = 0 pts. Ideal <10%.
- Número de ativos distintos (até 4 pts): 20+ ativos = 4 pts.
- Classes/setores (até 2 pts): 4+ classes = 2 pts.
5. Custo médio (12 pts)
| Custo médio ponderado | Score |
|---|---|
| < 0,3% a.a. | 12 |
| 0,3 – 0,5% | 10 |
| 0,5 – 1,0% | 8 |
| 1,0 – 1,5% | 5 |
| 1,5 – 2,5% | 3 |
| 2,5 – 3,5% | 1 |
| > 3,5% | 0 |
6. Aderência a metas (14 pts)
Para cada meta cadastrada com nome, valor alvo, valor atual e prazo:
- Progresso individual:
min(1, atual ÷ alvo) - Peso por meta: 2 se prazo já passou e progresso < 100%, 1 caso contrário
- Penalty de overdue: meta vencida não atingida tem progresso multiplicado por 0,5 (penaliza dobro: peso 2 × progresso /2)
- Score final:
14 × média ponderada do progresso - Sem metas: score 0 com nota "cadastre ao menos 1 meta"
7. Eficiência tributária (10 pts)
| % em ativos isentos ou IR mín 15% | Score |
|---|---|
| ≥ 80% | 10 |
| 60-80% | 8 |
| 40-60% | 6 |
| 20-40% | 4 |
| < 20% | 2 |
O que conta como ativo isento ou com IR mínimo:
- LCI / LCA / LIG / CRI / CRA — todos isentos para PF
- FII (rendimento mensal) — isento para PF se <10% das cotas e ≥50 cotistas
- Ações (dividendo) — isento hoje; sob revisão da reforma tributária
- Ações (ganho de capital) — isento até R$ 20 mil/mês de venda
- JCP — 15% retido na fonte (entra como IR mínimo)
- CDB / Tesouro / debênture — IR mínimo de 15% se segurado >720 dias
Quando usar a versão completa vs a básica
- Use a básica se ainda está montando reserva ou pagando dívida cara — focar em 2 dimensões evita análise paralisia
- Use a completa se já tem reserva e dívida sob controle e quer otimizar a carteira de investimento
- Refazer 1× ao ano: revisão anual com a versão completa pega tendências (custo subindo, concentração concentrando)
Erros típicos que score completo expõe
- Carteira "diversificada" com 80% no banco do empregador (PIB): concentração mata, mesmo com 20+ ativos diferentes
- Custo médio de 2,5% por concentrar em fundos ativos antigos: em 30 anos consome metade do retorno acumulado
- Renda passiva 0% mesmo com R$ 500k investido: patrimônio em fundos sem distribuição perde a vantagem de fluxo isento
- Reserva alta mas só na poupança: reserva existe mas perde para inflação — bom de score, ruim de eficiência
- 15+ ativos mas todos do mesmo setor (bancos): número engana, classe é a métrica que importa
Como subir o score completo
- Garantir base (dimensões 1+2): reserva ≥ meta + dívida ≤ 30% — essas duas valem 36% do score
- Cadastrar metas concretas (dimensão 6): sem meta clara, 14 pts ficam zerados. Defina nome, valor, prazo e quanto já tem para cada objetivo
- Migrar para ativos eficientes tributariamente (dimensão 7): LCI/LCA, FII, Tesouro >720d. Mesma classe de risco, retorno líquido maior
- Reduzir custos (dimensão 5): migrar fundos caros para Tesouro/ETFs equivalentes; portar previdência cara
- Diversificar (dimensão 4): baixar concentração do maior ativo <10%; espalhar entre 4+ classes; 15-25 ativos
- Aumentar renda passiva (dimensão 3): direcionar aporte para ativos pagadores; reinvestir 100% dos dividendos
- Refazer trimestralmente e comparar com histórico salvo no localStorage
Perguntas Frequentes
Por que 5 dimensões e não 2?
2 dimensões cobrem ≥80% das famílias típicas; 5 dimensões refinam para investidor ativo. Reserva + dívida continuam dominando (50%), mas renda passiva + diversificação + custo trazem o restante.
Qual concentração máxima por ativo?
Padrão: nenhum ativo individual >10%. Início de posição pode chegar até 15-20% temporariamente. Acima de 25% = receita de prejuízo grande.
Qual taxa de administração é cara?
<0,5% excelente. 0,5-1% bom. 1-2% começa a apertar. >2% claramente caro. >3% destrói a tese da gestão ativa. Compare contra benchmark passivo equivalente.
Renda passiva inclui só dividendos?
Dividendos de ação + rendimento mensal de FII + cupons de Tesouro IPCA+ + JCP líquido. Não inclui ganho de capital de venda — esse é variável e não recorrente.
O que entra no custo médio ponderado?
Soma das taxas de adm. de cada produto pago, ponderada pelo % do patrimônio. Ativos sem taxa entram com 0%. Custódia adicional de corretora soma à taxa nominal.